Сотні хедж-фондів можуть втекти з швейцарії в ліхтенштейн

Відео: Структура хедж-фондів і розміри винагород

Ліхтенштейн перетворюється на серйозного конкурента Швейцарії. З огляду на те що князівство надзвичайно швидко виконало нову директиву Євросоюзу щодо захисту інтересів інвесторів, сотні хедж-фондів та інших працюючих з ризиковим капіталом фінансових структур можуть незабаром перебратися зі Швейцарії в Ліхтенштейн, зазначено в дослідженні PricewaterhouseCoopers (PwC), яке є в розпорядженні Handelsblatt.

Відео: Хедж-фонди: введення

Доповідь була підготовлена на замовлення уряду та Асоціації банків Ліхтенштейну. Незважаючи на те що ні Швейцарія, ні Ліхтенштейн членами ЄС не є, однак керуючі приватним капіталом компанії в обох цих державах не зможуть здійснювати угоди з клієнтами з країн ЄС, якщо не стануть дотримуватися європейські правила. Як прогнозують експерти, директиву Євросоюзу Швейцарія зможе повністю втілити в життя лише в 2015 році. До тих пір багато фондів разом з сотнями мільярдів євро [євро] свого капіталу цілком можуть вже «емігрувати» в Ліхтенштейн. «Нова директива ЄС веде до сильних змін на ринку альтернативних інвестицій», - зазначила в бесіді з Handelsblatt представник уряду Ліхтенштейну з питань міжнародної фінансової площадки Катя Гай.

У колишні часи Ліхтенштейн приваблював інвесторів, використовуючи свій імідж «податкового раю» і оплоту банківської таємниці, а на зусилля європейських політиків вдосконалити регулювання фінансового ринку поглядав несхвально. У доповіді PwC наголошується, що така позиція князівства завдала йому шкоди, а тому воно хоче переманити до себе максимальну кількість фондів зі Швейцарії.

Нова директива ЄС щодо керівників альтернативними інвестфондами вступила чинності 21 липня 2011 року. Її мета - вдосконалення захисту інтересів інвесторів. Стосується ця директива діяльності хедж-фондів, фондів прямих приватних інвестицій, фондів нерухомості, сировинних і інших фондів. Починаючи з 2013 року всі фондові менеджери ЄС зобов`язані суворо дотримуватися вимог цієї директиви.

Влада і банкіри Ліхтенштейну усвідомили, що отримали унікальний шанс. Уже 22 грудня минулого року, тобто всього через п`ять місяців після затвердження ЄС нової директиви, в Ліхтенштейні був готовий законопроект, який би масовий приплив в країну капіталу. «На фондовому ринку виграє той, хто першим зможе запропонувати ринку інновацію», - відзначають аналітики PwC. Якщо Ліхтенштейну вдасться швидко презентувати ринку відповідні ліцензії та допуски, то незабаром значна частина фондових менеджерів перенесе свої штаб-квартири в це князівство. За прогнозами, переміститися зі Швейцарії в Ліхтенштейн можуть до 400 фондів і керуючих компаній з сумарним капіталом 870 млрд франків.

Відео: Хедж-фонд - зроби сам

Основними конкурентами Ліхтенштейну в переманюванні хедж-фондів зараз є Мальта, Ірландія і Люксембург. Однак важливою перевагою князівства є те, що географічно воно розташоване до Швейцарії ближче всіх.